Graphic Packaging conclut un accord pour acquérir AR Packaging

Graphic Packaging Holding Company, un fournisseur de premier plan intégré verticalement de solutions d'emballage pour biens de consommation durables à base de fibres, et CVC Capital Partners Fund VI ont annoncé aujourd'hui un accord définitif en vertu duquel Graphic Packaging acquerra AR Packaging Group AB (« AR Packaging »), le deuxième plus grand producteur d'emballages de consommation à base de fibres, pour environ 1,45 milliard de dollars en espèces, sous réserve des ajustements habituels.

Cette fusion améliore la portée mondiale, les capacités d'innovation et l’offre de valeur de Graphic Packaging pour les clients de toute l'Europe et des régions limitrophes. Grâce à un large éventail de solutions d'emballage de pointe, un savoir-faire en conception et une portée géographique étendue, l’entreprise fusionnée occupera une place unique pour saisir les opportunités de croissance organique continue parmi les clients et marchés existants et potentiels à l’échelle mondiale.

L'acquisition proposée d'AR Packaging devrait ajouter 1,1 milliard de dollars de ventes annuelles et 160 millions de dollars de BAIIA ajusté annuel. De plus, la fusion devrait générer des synergies totales de 40 millions de dollars sur 36 mois suivant sa finalisation. L'opération devrait permettre une croissance immédiate des revenus pour l’entreprise en ce qui a trait aux actions et au flux de trésorerie.

Michael Doss, président directeur général de Graphic Packaging, a déclaré : « AR Packaging est un leader sur le marché attrayant et en pleine croissance de l'emballage durable en Europe. L'acquisition d'AR Packaging se traduira par d'importantes opportunités de création de valeur pour nos clients, nos employés et nos actionnaires, car nous réunissons deux fournisseurs de solutions d'emballage grand public à base de fibres de premier plan avec une longue histoire d'innovation et de conception d'emballage créative. La grande empreinte répartie des 25 installations de transformation d'AR Packaging en Europe de l'Est et de l'Ouest offre des avantages d'échelle et de rentabilité significatifs, renforçant notre présence combinée et notre capacité à servir des clients partout en Europe et dans le monde. Nous sommes heureux d'accueillir l'équipe d'AR Packaging alors que nous travaillons ensemble pour faire progresser notre engagement en faveur de solutions d'emballage durables pour les consommateurs du monde entier en vue de soutenir le passage à une économie plus circulaire. »

Stephen Scherger, vice-président directeur et directeur financier de Graphic Packaging a ajouté : « L'acquisition d'AR Packaging nous offre de nouvelles manières de servir et de croître sur les marchés du monde entier grâce à nos solutions d'emballage durables. Cette fusion, ainsi que l’acquisition précédemment annoncée d'Americraft Carton, soutient nos objectifs de croissance et positionne Graphic Packaging de manière à générer une croissance organique constante des ventes, nous rapprochant ainsi de notre objectif de 100 à 200 points de base, comme indiqué dans Vision 2025. Notamment, les modèles d'exploitation allégés mis en oeuvre par les deux organisations, associés à nos segments de marché complémentaires, offrent des avantages financiers convaincants. L'importante capacité de génération de flux de trésorerie de la fusion générera un rendement élevé et devrait ramener Graphic Packaging à notre objectif de croissance à long terme de 2,5-3,0x dans les 24 mois suivant la finalisation de la fusion. »

Le président directeur général d'AR Packaging, Harald Schulz, a indiqué : « Je suis fier du progrès que nous avons réalisé pour établir une stratégie claire et faire d'AR Packaging un fournisseur respecté de solutions d'emballage. Je tiens à remercier CVC pour son soutien dans ces efforts au cours des cinq dernières années. L'approche commune de Graphic Packaging en matière de service à la clientèle et l'accent mis sur la fourniture de solutions innovantes et durables correspondent à la façon dont nous gérons notre propre entreprise, ce qui en fait un partenaire idéal. La capacité à tirer parti de l'intégration bénéfique de la chaîne de valeur, de la fabrication à la transformation du carton, présente de nouvelles possibilités d’offrir des solutions optimisées sur le plan du développement durable à nos clients. Notre équipe est impatiente de se joindre à l'équipe de Graphic Packaging pour devenir le premier fournisseur mondial de solutions d'emballage durables à base de fibres. »

Lave Beck-Friis, directeur général de CVC, a ajouté : « Nous sommes très fiers des progrès réalisés par AR Packaging au cours de notre partenariat. Ce fut un plaisir de travailler avec Harald et son excellente équipe pour développer et déployer de nombreux nouveaux produits, ainsi que pour investir dans un programme actif de regroupements d’entreprises afin d'accélérer la croissance de la nôtre et d’en faire un acteur significatif à l’échelle mondiale. Nous sommes heureux de confier AR Packaging dans une position aussi solide et d'avoir trouvé un nouveau propriétaire qui partage la vision de la direction pour l’avenir de l'entreprise. »

La transaction, qui a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Graphic Packaging et d'AR Packaging, devrait être conclue dans quatre à six mois, sous réserve des approbations réglementaires et d'autres conditions habituelles.

BofA Securities agit en tant que conseiller financier et DLA Piper agit en tant que conseiller juridique de Graphic Packaging. Credit Suisse International agit en tant que conseiller financier et Roschier agit en tant que conseiller juridique d'AR Packaging.

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